کفه عرضه سنگین شد؛ خروج ۱.۲ همتی پول حقیقی از بازار

‌می‌متالز - معاملات امروز (سه‌شنبه ۰۵ اسفندماه ۱۴۰۴) بازار سرمایه نشان داد که موج خوش‌بینی ایجادشده در روز قبل، عمر چندانی نداشت و بازار بار دیگر در مسیر غلبه عرضه و افزایش فشار فروش قرار گرفت.

به گزارش می‌متالز، اگرچه در ابتدای معاملات تعادل نسبی میان عرضه و تقاضا مشاهده می‌شد، اما در دقایق پایانی بازار، فروشندگان دست بالا را پیدا کردند و کفه عرضه با عبور از ۱٫۲ همت، به‌طور محسوسی سنگین‌تر از تقاضای حدود ۱ همتی شد. همین رفتار پایانی، تصویر کلی بازار را به سمت منفی شدن سوق داد.

در طول دادوستد‌های امروز (سه‌شنبه ۰۵ اسفندماه ۱۴۰۴) بورس و فرابورس، برتری عرضه‌ها کاملاً مشهود بود. میانگین فروش حقیقی‌ها در کل بازار از میانگین خرید آنها بالاتر قرار گرفت که نشانه‌ای روشن از افزایش تمایل سرمایه‌گذاران خرد به نقد کردن دارایی‌هاست. این موضوع در آمار رنج‌های مثبت و منفی نیز بازتاب داشت؛ به‌طوری که اگرچه تعداد نماد‌های با رنج مثبت و منفی به هم نزدیک بود، اما قدرت فروش‌ها به‌ مراتب بالاتر ارزیابی می‌شود. ۱۰۵ نماد با رنج منفی و ۹۵ نماد با رنج مثبت بسته شدند و در عین حال، صف‌های فروش با سرعت بیشتری نسبت به صف‌های خرید افزایش یافتند.

ترکیب بازیگران بازار نیز گویای فشار فروش از سوی حقیقی‌هاست. ۶۰ درصد از خرید‌ها و ۷۷ درصد از فروش‌ها توسط حقیقی‌ها انجام شد؛ در حالی که حقوقی‌ها با ۴۰ درصد از خرید‌ها نقش حمایتی‌تری ایفا کردند و تنها ۲۳ درصد از فروش‌ها را به خود اختصاص دادند. این رفتار می‌تواند نشان‌دهنده تلاش حقوقی‌ها برای کنترل نوسانات و جلوگیری از تشدید افت قیمت‌ها باشد، هرچند این حمایت برای تغییر جهت کلی بازار کافی نبود.

بررسی تایم‌لپس معاملات، روند تشدید فشار فروش را به‌خوبی نشان می‌دهد. در ابتدای بازار، ارزش سفارش‌های خرید و فروش در محدوده ۱ همت و تقریباً برابر بود، اما در پایان، این نسبت به ۱٫۲ همت تقاضا در برابر ۱٫۵ همت عرضه تغییر کرد. سرانه فروش حقیقی‌ها نیز از همان ابتدا بالاتر از سرانه خرید بود و اگرچه در پایان بازار اندکی تعدیل شد، اما همچنان برتری فروشندگان حفظ شد. تعداد صف‌های فروش نیز از ۷۳ نماد در شروع به ۱۸۲ نماد در پایان رسید که سیگنالی منفی برای کوتاه‌مدت بازار محسوب می‌شود.

از منظر ارزش معاملات، ارزش معاملات خرد با افت ۱۰ درصدی نسبت به روز قبل به حدود ۷ همت رسید. نکته نگران‌کننده‌تر، خروج سنگین نقدینگی خرد بود؛ به‌طوری که حقیقی‌ها حدود دو برابر ورود پول روز گذشته را از بازار خارج کردند. در بخش سهام و حق‌تقدم‌ها، حدود ۹۴۰ میلیارد تومان و در صندوق‌های سهامی حدود ۲۷۰ میلیارد تومان پول خرد خارج شد تا در مجموع، تراز نقدینگی بازار با منفی ۱٫۲ همت بسته شود. منفی بودن تراز صندوق‌های طلا و درآمد ثابت نیز نشان می‌دهد فضای احتیاط و کاهش ریسک‌پذیری در میان سرمایه‌گذاران تقویت شده است.

در پایان، شاخص کل بورس با افت حدود ۰٫۸ درصدی (نزدیک به ۲۸ هزار واحد) عقب‌نشینی کرد و به محدوده ۳ میلیون و ۶۵۲ هزار واحد رسید. نماد‌هایی مانند فارس، شبندر، پارسان، شپدیس، نوری و وبملت بیشترین اثر منفی را بر شاخص گذاشتند؛ در مقابل، وپاسار نقش مثبتی هرچند محدود ایفا کرد. شاخص هم‌وزن نیز با افت ۰٫۶ درصدی به محدوده ۹۴۴ هزار واحد رسید و شاخص فرابورس با کاهش ۱۲۴ واحدی همراه شد؛ جایی که نماد‌هایی نظیر نیشکر و وسپهر فشار اصلی را ایجاد کردند.

در مجموع، معاملات امروز (سه‌شنبه ۰۵ اسفندماه ۱۴۰۴) نشان می‌دهد بازار پس از یک روز مثبت، دوباره وارد فاز تردید و احتیاط شده و تا زمانی که ورود پایدار نقدینگی و افزایش ارزش معاملات رخ ندهد، احتمال نوسانات منفی و فرسایشی در کوتاه‌مدت همچنان بالاست.