ورود به صندوق‌های بخشی با مدیریت ریسک به نفع سهام‌داران خرد است

‌می‌متالز - سازمان بورس در حالی از عرضه صندوق‌های بخشی برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم حمایت می‌کند که با مدیریت ریسک ورود به این حوزه به نفع سرمایه‌گذاران خرد است.

به گزارش می‌متالز، عبدالمجید دهقان با اشاره به عملکرد سبدگردان‌ها در بازار سهام در سال‌های اخیر که بازار درگیر نوسانات شدیدی بود، گفت: هم اکنون سبد گردان‌ها چندین صندوق را مدیریت می‌کنند که تمرکز صندوق‌های بخشی روی حوزه‌های مثل پتروشیمی و فولاد و سایر صنایع مهم بازار سهام متمرکز است.

این مدیر بازار سرمایه گفت: صندوق‌های بخشی روی صنعت‌های پیشرو متمرکز هستند. صنعت پتروشیمی وزن بالایی در بازار سرمایه دارد و بیش از سه هزار همت وزن این صنعت بوده و ۲۵ درصد کل بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد. امروز ۴۱ صنعت در بازار سهام فعالیت دارند که حوزه صنایع پتروشیمی بخش مهمی از بازار به خود اختصاص داده است.

وی افزود، ظرفیت صادراتی حوزه پتروشیمی دائما در حال افزایش است و پورتفوی نهایی حوزه پتروشیمی به صورت مستمر متنوع می‌شود.

معمولا در انتخاب شرکت‌ها برای تشکیل پورتفوی صندوق بخشی از بهترین و سودآورترین مجموعه‌های صنعت پتروشیمی استفاده خواهد شد.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، قاعدتاً صندوق‌های بخشی در مرحله اول به دنبال سرمایه گذاری در شرکت‌های صنعتی. پتروشیمی است و با سقف اولیه‌ای در حد ۱۰۰۰ میلیارد تومان نمیتوان نفوذ جدی در هدایت شرکت‌های پتروشیمی را در دست گرفت. اما در مراحل بعدی که این سقف افزایش یابد امکان ورود به حوزه‌های مدیریتی در صنعت پتروشیمی نیز فراهم خواهد شد.

دهقان در پاسخ به متنوع بودن بازدهی در صندوق‌های بخشی در بازار سهام کشورمان در سنوات اخیر گفت: برای هر نوع سرمایه‌گذاری درصدی از ریسک از لحاظ می‌شود و دلیل متنوع بودن بازدهی‌ها همین ریسک پذیری و ریسک گریزی استراتژی مدیریتی صندوق‌های بخشی است. به نظر می‌رسد انتخاب یک درجه معقول از ریسک برای سرمایه گذاری یک سیاست معقول باشد، اما از منظر تحلیلی هدایت سرمایه می‌تواند در سودآوری و ساخت بازدهی صندوق بخشی موثر باشد.

در نشست بررسی عملکرد صندوق‌های بخشی سیدرضا ناصری‌نیک با اشاره به عملکرد این صندوق‌ها گفت: هدف اولیه از سرمایه گذاری بخش خصوصی در صندوق‌های بخشی در صنایعی مثل پتروشیمی ارتقا عملکرد بازار سرمایه کشورمان است. ارزش دلاری بازار سهام کشور حدود ۱۰۰ میلیارد دلار است که این رقم ناچیز شایسته اقتصاد ایران نیست؛ بنابراین بایستی رشد قابل توجهی در بازار سهام ایجاد شود که صنعت پتروشیمی در این حوزه باید پیشرو باشد. البته ریسک‌هایی نیز برای قیمت‌های جهانی صنعت پتروشیمی در کنار ریسک‌های سیاسی وجود دارد. اما نقدشوندگی صنعت پتروشیمی از سایر صنایع بالاتر است.

ناصری‌نیک گفت: وقتی بازار دچار افت ناگهانی می‌شود ذی نفعان باسرعت زیاد واکنش شدید نشان می‌دهند، اما توجه کنیم که ارزش جایگزینی شرکت‌ها نشان می‌دهد هم اکنون قیمت گذاری‌ها در سطح بسیار پایینی قرار گرفته است، این رویکرد نشان می‌دهد وضعیت قیمتی بازار سهام برای ورود سرمایه مهیا است.

بر اساس اعلام سازمان بورس، پذیره‌نویسی صندوق بخشی پتروسورین از روز شنبه در فرابورس ایران انجام خواهد شد.

منبع: خبرگزاری تسنیم