سقف‌شکنی شاخص؛ سناریوی صعودی بازار تا کجا ادامه دارد؟

‌می‌متالز - بازار سرمایه در معاملات امروز (دوشنبه، ۱۲ آبان ۱۴۰۴) با هیجان آغاز شد و توانست سقف تاریخی اخیر خود را پشت سر بگذارد؛ رخدادی که از منظر روانی اهمیت ویژه‌ای دارد و توجه بسیاری از فعالان را به اهداف قیمتی بالاتر معطوف کرده است. اما در نیمه دوم بازار، هم‌زمان با افزایش فشار عرضه و شناسایی سود توسط برخی معامله‌گران، از شدت رشد شاخص‌ها کاسته شد.

به گزارش می‌متالز؛ با این حال، عبور از سطح مقاومتی ۳ میلیون و ۲۵۰ هزار واحد همچنان به عنوان یک پیروزی مهم برای خریداران شناخته می‌شود.

شاخص کل بورس امروز (دوشنبه، ۱۲ آبان ۱۴۰۴) با رشد ۱.۵ درصدی معادل ۴۷ هزار و ۷۲۶ واحد، در سطح ۳ میلیون و ۲۶۵ هزار و ۳۴۰ واحد قرار گرفت. این سطح نه تنها از نظر تکنیکال بلکه از منظر روانی نیز یک نقطه کلیدی محسوب می‌شود. رشد ۶۲ درصدی نماد‌های سبزپوش و ثبت ۲.۲ همت سفارش خرید در برابر ۸۰۰ میلیارد تومان سفارش فروش، نشان‌دهنده قدرت بالای تقاضای حقیقی در مقایسه با عرضه بود. همچنین ورود ۵۷۴ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی، تداوم اعتماد سرمایه‌گذاران را تأیید می‌کند.

نقدینگی؛ موتور محرک اصلی رشد بازار

امروز (دوشنبه، ۱۲ آبان ۱۴۰۴) ارزش معاملات خرد بورس با رشد ۹ درصدی نسبت به روز معاملاتی گذشته از ۱۵.۷ همت عبور کرد؛ رقمی که نشان‌دهنده گردش پرقدرت پول در بازار و توجه فعالان به فرصت‌های معاملاتی جدید است. خالص ورود نقدینگی حقیقی با عدد ۵۷۴ میلیارد تومان بار دیگر یادآور این نکته بود که بر خلاف هفته‌های ابتدایی سال، این روز‌ها حقیقی‌ها نقش پررنگ‌تری در روند معاملات دارند. نماد‌های میدکو، شپدیس، کاوه و خودرو بیشترین جذب پول حقیقی را ثبت کردند که نشان‌دهنده توجه بازار به گروه‌های کامودیتی‌محور، خودرویی و معدنی است.

از مجموع نماد‌های فعال، ۴۵۲ نماد در محدوده مثبت و ۲۵۶ نماد در محدوده منفی قرار گرفتند. این ترکیب حاکی از آن است که تقاضا در اکثر صنایع غالب بوده و فروشندگان تنها در نماد‌های رشد‌یافته‌تر یا کم‌عمق‌تر بازار توانسته‌اند عرضه مؤثری ایجاد کنند.

پیشران‌های بنیادی و خبری

انتشار گزارش‌های میان‌دوره‌ای مناسب شرکت‌ها، در کنار چند خبر حمایتی، محوری‌ترین عوامل عبور شاخص کل از مقاومت تاریخی بودند. اصلاح فرمول قیمت‌گذاری محصولات پتروشیمی، بازنگری در نرخ بهره مالکانه شرکت‌های معدنی، عرضه ارز صادراتی فولادی‌ها در بازار توافقی و از سرگیری عرضه خودرو در بورس کالا، از جمله خبر‌هایی بودند که به فضای مثبت بازار جان تازه‌ای بخشیدند. این اخبار موجب شد فعالان بازار نسبت به آینده سودآوری شرکت‌ها خوش‌بین‌تر شوند.

دورنمای معاملات فردا و روز‌های پیش‌ رو

برای ادامه مسیر بازار، ثبات اخبار سیاسی و اقتصادی اهمیت ویژه‌ای دارد. در صورتی که شوک جدیدی از سمت نرخ ارز، بودجه یا تحولات دیپلماتیک وارد نشود، انتظار می‌رود بازار با شیبی ملایم‌تر، اما پایدار مسیر صعودی خود را ادامه دهد. البته به دلیل فاصله گرفتن شاخص‌ها از نقاط بسیار ارزنده ماه‌های گذشته، احتمال اصلاح‌های کوتاه‌مدت و چرخش نقدینگی بین صنایع مختلف وجود دارد؛ اصلاح‌هایی که می‌توانند به استمرار روند صعودی و حفظ تعادل بازار کمک کنند.

آیا رالی صعودی جدید آغاز شده است؟

با توجه به رشد پرقدرت شاخص، ورود مستمر پول حقیقی، عبور از مقاومت تاریخی و پشتیبانی برخی محرک‌های بنیادی، می‌توان گفت بورس در آستانه ورود به یک فاز صعودی جدید قرار گرفته است. اما این مسیر بدون نوسان نخواهد بود. معامله‌گران حرفه‌ای بیش از هر زمان دیگری باید به مدیریت ریسک، توجه به ارزش ذاتی شرکت‌ها و پرهیز از هیجان‌زدگی توجه کنند.

در نتیجه، اگرچه بازار همچنان پتانسیل رشد دارد، اما موفقیت این مسیر منوط به ثبات سیاسی، عدم مداخله سیاست‌گذار و حفظ جریان نقدینگی است. با چنین شرایطی، می‌توان امید داشت که بازار سرمایه وارد دوره‌ای از رشد منطقی و متعادل شود، نه صرفاً یک جهش کوتاه‌مدت هیجانی.

بازار سرمایه بورس