بهبود وضعیت بنیادی شرکت‌ها، موتور رشد بورس در سال جاری

‌می‌متالز - یک کارشناس بازار سرمایه گفت: بسیاری از بازار‌های سرمایه منطقه در شرایط جنگی با مشکل جدی‌تری در جذب نقدینگی مواجه شده‌اند، در حالی که بازار سرمایه ایران عملکرد قابل قبولی در این زمینه داشته است.

به گزارش می‌متالز، مجتبی شهبازی، کارشناس بازار سرمایه، با اشاره به انتشار گزارش‌های ماهانه و فصلی شرکت‌های بورسی در سامانه کدال، اظهار کرد: بررسی این گزارش‌ها نشان می‌دهد وضعیت بنیادی شرکت‌های بورسی در سال جاری به شکل محسوسی بهبود یافته است. به‌ ویژه در گروه بانکی، عملکرد شرکت‌ها نسبت به گذشته تقویت شده و این موضوع در گزارش‌های منتشرشده کاملاً قابل مشاهده است.

وی افزود: بهبود وضعیت بنیادی شرکت‌های بورسی موجب شده بازار سرمایه، با وجود شرایط ناشی از جنگ تحمیلی، بازاری پویا و رو به رشد باشد. این شرایط باعث شده سرمایه‌گذاران بخشی از نقدینگی خود را از بازار‌های سفته‌بازی به سمت بورس هدایت کنند و در نتیجه شاخص کل بورس نیز رکورد‌های جدیدی را به ثبت برساند.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تأثیر جنگ بر روند ورود سرمایه به بورس، گفت: هرچند شرایط جنگی باعث شده ورود نقدینگی به بازار سرمایه با دشواری بیشتری انجام شود و نگرانی‌هایی درباره آسیب‌دیدن شرکت‌های بورسی وجود داشته باشد، اما با این حال بازار سرمایه همچنان توانسته نقدینگی مناسبی را جذب کند.

شهبازی ادامه داد: اگر بورس ایران را با بورس‌های منطقه مقایسه کنیم، مشاهده می‌شود که بسیاری از بازار‌های سرمایه منطقه در شرایط جنگی با مشکل جدی‌تری در جذب نقدینگی مواجه شده‌اند، در حالی که بازار سرمایه ایران عملکرد قابل قبولی در این زمینه داشته است.

وی با تأکید بر اینکه وضعیت بنیادی شرکت‌ها به متغیر‌های کلان اقتصادی وابسته است، تصریح کرد: تا زمانی که عوامل و متغیر‌های اقتصادی در شرایط فعلی باقی بمانند، روند سودآوری شرکت‌های بورسی نیز ادامه خواهد یافت. در چنین شرایطی، وضعیت کلی بازار سرمایه بهبود بیشتری پیدا می‌کند و زمینه برای ورود نقدینگی جدید به بورس فراهم خواهد شد.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تنوع بالای صنایع حاضر در بورس ایران اظهار کرد: بورس‌های منطقه عمدتاً متکی به شرکت‌های پتروشیمی، پالایشی و خدماتی هستند، اما بازار سرمایه ایران از تنوع صنعتی بالایی برخوردار است و هر صنعت عوامل بنیادی خاص خود را دارد؛ بنابراین اگر در مقطعی یک صنعت با افت عملکرد مواجه شود، صنایع دیگری وجود دارند که از منظر بنیادی در مسیر رشد قرار گرفته‌اند و می‌توانند نقش پیشران بازار را ایفا کنند.

وی همچنین با اشاره به محدودیت‌های وارداتی گفت: محدودیت واردات موجب پررنگ‌تر شدن نقش تولیدکنندگان داخلی شده است و در چنین شرایطی شرکت‌های داخلی می‌توانند رشد بیشتری را تجربه کنند و از این وضعیت منتفع شوند.

شهبازی در پایان با اشاره به چشم‌انداز صنایع مختلف در بورس خاطرنشان کرد: برای ارزیابی آینده شرکت‌ها و بازار سرمایه، یکی از مهم‌ترین معیار‌ها نسبت قیمت به سود (P/E) تحلیلی شرکت‌ها و صنایع است. در حال حاضر، P/E تحلیلی بسیاری از صنایع از جمله صنایع غذایی، پالایشی، دارویی، سیمان و برخی صنایع دیگر نشان می‌دهد که این گروه‌ها همچنان از ظرفیت رشد قابل‌توجهی برخوردارند و می‌توانند در ادامه مسیر بازدهی مناسبی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کنند.