فولاد جهانی در آستانه تغییر مسیر

‌می‌متالز - بازار جهانی فولاد در هفته‌های اخیر تحت تأثیر هم‌زمان تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه، تعرفه‌های حمایتی آمریکا و اختلال در زنجیره‌های تأمین، با افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل و انرژی روبه‌رو شده است. در مقابل، رکود فصلی تقاضا در چین و اروپا مانع جهش گسترده قیمت‌ها شده و بازار را در وضعیتی شکننده، اما متمایل به افزایش نرخ‌ها قرار داده است.

به گزارش می‌متالز، در بازار جهانی فولاد، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، هم‌زمان با تشدید سیاست‌های حمایتی تجاری دولت آمریکا، به بروز اختلال در زنجیره‌های تأمین، افزایش چشمگیر هزینه‌های حمل‌ونقل دریایی و رشد قابل‌توجه نرخ حامل‌های انرژی انجامیده است. در چنین شرایطی، رکود فصلی تقاضا در بازار‌های کلیدی نظیر چین و اروپا و نیز کاهش نرخ بهره‌برداری از ظرفیت تولید در شماری از کارخانه‌ها، به‌عنوان عواملی کاهنده، فشار نزولی بر قیمت‌ها را تشدید کرده‌اند.

در آمریکای شمالی، بازار ورق گرم با کمبود شدید عرضه در بازار نقدی مواجه است که عمدتاً ناشی از توقف‌های تعمیراتی و مشکلات فنی در واحد‌های تولیدی کلیدی است. این محدودیت، سبب رشد قیمت شاخص ورق گرم در MidWest شده است. تولیدکنندگان بزرگ با اتکا به تعرفه‌های ۵۰ درصدی، فضای مناسبی برای افزایش قیمت یافته‌اند، به‌گونه‌ای که شرکت Cleveland-Cliffs اعلام کرده است قیمت قرارداد‌های ثابت سال ۲۰۲۷ خود را با جهشی نزدیک به ۳۵۰ دلار در هر تن نسبت به سال قبل، بازنگری خواهد کرد. با این حال، نگرانی از هجوم واردات ارزان‌قیمت، کارخانه‌ها را در افزایش بیش از حد قیمت محتاط کرده است. در کانادا نیز قیمت ورق گرم با جهشی ۲.۲۶ درصدی در هفته، فاصله‌ی خود را با بازار آمریکا کاهش داده است.

در اروپا، فضای حاکم بر بازار تحت تأثیر تعطیلات تابستانی و کندی معاملات، تا حد زیادی راکد است. قیمت ورق گرم در شمال اروپا اندکی نزولی شده و به حدود ۷۱۱ یورو در هر تن رسیده، اما در ایتالیا ثبات نسبی دارد. نقطه‌ی عطف این هفته، افزایش قیمت پلیت ضخیم فولادی در شمال اروپا تا مرز ۸۵۰ یورو در هر تن بود که ناشی از سفارشات پروژه‌های زیرساختی و خطوط لوله و کمبود عرضه‌ی نقدی است. در همین حال، کاهش قیمت اسلب وارداتی ایتالیا به حدود ۵۶۰-۵۷۰ دلار در هر تن سی‌آی‌اف، نشانه‌ی افزایش رقابت تأمین‌کنندگان آسیایی برای پر کردن خلأ ناشی از محدودیت‌های سهمیه‌ای اتحادیه اروپا است. در خاورمیانه، تداوم بحران در تنگه هرمز، جریان مواد اولیه به کارخانه‌های منطقه را مختل کرده و تولید فولاد خام عربستان و امارات را با کاهش دو رقمی نسبت به سال قبل مواجه ساخته است. کمبود شدید گندله احیای مستقیم، کارخانه‌ها را به سمت استفاده از قراضه سوق داده و قیمت قراضه را در عربستان به رکورد تاریخی ۱۸۰۸ ریال در هر تن رسانده است. بازار ترکیه نیز از این قاعده مستثنی نبوده و جهش قیمت قراضه‌ی وارداتی (شاخص آمریکا به ۳۷۵ دلار در هر تن) و کاهش دسترسی به بیلت، کارخانه‌ها را به افزایش قیمت میلگرد صادراتی تا محدوده‌ی ۵۷۰ دلار در هر تن فوب سوق داده است.

در آسیا، عملکرد چین قابل تأمل است. این کشور با ثبت رکورد تاریخی صادرات اسلب در ژوئن (بیش از ۹۰۹ هزار تن)، خلأ ناشی از خروج عرضه‌ی ایران را پر کرده و به تقاضای اندونزی و ایتالیا پاسخ داده است. با این حال، قیمت‌های داخلی ورق گرم و میلگرد به دلیل بارش‌های فصلی و رکود ساخت‌وساز، روند نزولی ملایمی را طی می‌کنند و کاهش قیمت کک نیز فشار هزینه‌ای را کاهش داده است. در سوی دیگر، رشد تولید فولاد خام هند (۴.۵ درصد سالانه) و ویتنام (۲۷.۵ درصد) نقطه‌ی امیدی در میان‌مدت است، هرچند که قیمت بیلت وارداتی در جنوب شرق آسیا تحت تأثیر هزینه‌های حمل و تقاضای ضعیف، با نوسان همراه شده است.

فولاد جهانی در آستانه تغییر مسیر

با توجه عدم قطعیت در مذاکرات صلح در خاورمیانه، انتظار می‌رود هزینه‌های لجستیکی و انرژی در سطح بالایی باقی بمانند که خود عاملی حمایتی برای قیمت‌های جهانی خواهد بود. در آمریکا، با توجه به اجماع بازار بر تداوم محدودیت عرضه تا حداقل اوایل پاییز، روند صعودی قیمت ورق گرم و محصولات پوشش‌دار تداوم خواهد یافت، هرچند که سرعت افزایش ممکن است به دلیل نزدیکی به آستانه‌های قیمتی جذاب برای واردات، تعدیل شود. بازار‌های اروپا و چین، اما تا پایان تعطیلات تابستانی و بهبود شاخص‌های ساخت‌وساز، با رکود نسبی مواجه خواهند بود و احتمالاً قیمت‌ها در دامنه‌ی فعلی نوسان خواهد کرد. در مجموع، بازار جهانی فولاد در کوتاه‌مدت، از بین فشار صعودی ناشی از تنش ژئوپلیتیک و فشار نزولی ناشی از رکود فصلی، در وضعیت تعادلی شکننده، اما متمایل به افزایش قیمت قرار دارد.