بازار در سایه احتیاط سیاسی؛ چهارمین روز نزولی با افت شاخص‌ها

‌می‌متالز - بازار سرمایه امروز (یکشنبه، ۲۶ بهمن ۱۴۰۴) چهارمین روز متوالی نزول خود را پشت سر گذاشت؛ روزی که از همان ابتدای معاملات، فشار فروش بر اغلب نماد‌ها سنگینی می‌کرد.

به گزارش می‌متالز، فضای کلی بازار نشان می‌داد که کفه عرضه به‌ طور محسوسی از تقاضا سنگین‌تر است و معامله‌گران، به‌ ویژه در نماد‌های بزرگ و شاخص‌ساز، تمایل بیشتری به فروش و کاهش ریسک دارند. حاصل این شرایط، شکل‌گیری صف‌های فروش گسترده بود؛ به‌ طوری که بیش از نیمی از نماد‌های بازار با صف‌های فروشی به ارزش حدود ۵ همت مواجه شدند.

صف‌های فروش پرحجم و کاهش عمق معاملات

قدرت فروشندگان در معاملات امروز (یکشنبه، ۲۶ بهمن ۱۴۰۴) نسبت به روز‌های گذشته افزایش یافت و این موضوع مستقیماً در افت ارزش معاملات خرد بازتاب پیدا کرد. ارزش معاملات خرد بورس و فرابورس که طی دو روز گذشته در محدوده ۱۲.۲ همت تثبیت شده بود، امروز (یکشنبه، ۲۶ بهمن ۱۴۰۴) با کاهش قابل‌توجه ۳۱ درصدی به کم‌تر از ۸.۴ همت رسید. این افت، نشانه‌ای روشن از عقب‌نشینی معامله‌گران و کاهش اشتیاق برای ورود سرمایه جدید به بازار در شرایط فعلی است؛ شرایطی که بیش از هر چیز با ابهام و انتظار همراه شده است.

اثر متغیر‌های سیاسی؛ بازار در فاز انتظار

یکی از مهم‌ترین دلایل احتیاط فعالان بازار را می‌توان هم‌زمانی معاملات امروز (یکشنبه، ۲۶ بهمن ۱۴۰۴) با نزدیک‌شدن به دور دوم مذاکرات ایران و آمریکا در ژنو با میانجی‌گری عمان دانست. تجربه نشان داده است که بازار سهام در آستانه رویداد‌های سیاسی مهم، به‌ ویژه مذاکرات اثرگذار بر متغیر‌های کلان اقتصادی، وارد فاز محافظه‌کارانه می‌شود. در چنین فضایی، معامله‌گران ترجیح می‌دهند تا روشن‌تر شدن نتایج، از افزایش ریسک پرتفوی خودداری کنند. این نگاه انتظاری امروز به‌وضوح در رفتار شاخص‌ها و جریان نقدینگی قابل مشاهده بود.

چرخش در دقایق پایانی؛ نقش تعیین‌کننده وپاسار

با وجود تداوم منفی بودن تراز پول خرد تا دقایق پایانی معاملات، بازار در لحظات آخر شاهد یک اتفاق غیرمنتظره بود. ورود سنگین پول حقیقی به نماد وپاسار، معادلات را تغییر داد و باعث شد تراز پول خرد کل بورس که تا آن لحظات حدود ۱.۳ همت منفی بود، در نهایت با ثبت ورود خالص ۷۰۰ میلیارد تومان به کار خود پایان دهد. حقیقی‌ها بیش از ۲.۲ همت نقدینگی به این نماد تزریق کردند؛ موضوعی که نه‌ تنها تابلو معاملات وپاسار، بلکه تصویر کلی بازار را تا حدی متعادل‌تر کرد. پس از آن، نماد‌هایی مانند انار، ورنا، شفا، وساپا، نیروترانسفو، اخابر و جم بیشترین جذب پول خرد را ثبت کردند.

خروج پول از بزرگان؛ فشار بر شاخص‌ها

در سمت مقابل، نماد‌های بزرگ و شاخص‌ساز در صدر فروش حقیقی به حقوقی قرار گرفتند. فملی، خساپا، وبملت، شپنا، وغدیر، فولاد، فزر، خودرو، کالا و اروند بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را تجربه کردند. همین مساله سبب شد شاخص کل بورس با ریزش سنگین ۱۰۴ هزار واحدی، معادل ۲.۶ درصد، به سطح ۳ میلیون و ۸۸۱ هزار واحد عقب‌نشینی کند. نمادهایی، چون فملی، فارس، فولاد، پارسان، شپنا، شپدیس و شبندر بیشترین نقش را در افت این نماگر ایفا کردند.

هم‌وزن هم عقب نشست؛ گستردگی اصلاح

بر خلاف برخی روز‌ها که افت بازار محدود به بزرگان می‌شود، امروز (یکشنبه، ۲۶ بهمن ۱۴۰۴) شاخص هم‌وزن نیز کاهش محسوسی را تجربه کرد. این شاخص با افت حدود ۱.۹ درصدی و از دست دادن قله یک میلیونی، به سطح ۹۸۱ هزار واحد رسید که نشان‌دهنده گستردگی فشار فروش در کلیت بازار است. شاخص فرابورس نیز از این روند مستثنی نبود و با افت ۵۲۹ واحدی به سطح ۲۹ هزار و ۲۷۰ واحد عقب نشست.

آنچه امروز (یکشنبه، ۲۶ بهمن ۱۴۰۴) در بورس تهران و فرابورس ایران رقم خورد، ترکیبی از ترس، احتیاط و یک چرخش لحظه آخری بود. هر چند افت شاخص‌ها و کاهش ارزش معاملات از تداوم فضای اصلاحی حکایت دارد، اما ورود پرقدرت پول به وپاسار نشان داد که نقدینگی هم‌چنان در بازار حضور دارد و به‌ دنبال فرصت‌های مشخص است. در کوتاه‌مدت، مسیر بازار به‌شدت به تحولات سیاسی پیش‌رو و واکنش سرمایه‌گذاران به نتایج آن گره خورده است؛ مسیری که می‌تواند به همان سرعتی که منفی شده، با یک سیگنال قوی تغییر جهت دهد.

بازار سرمایه بورس