رشد قیمت طلا و نقره با اهرم بی‌اعتمادی؛ بازار‌های نفت و فولاد زیر فشار

‌می‌متالز - در معاملات روز چهارشنبه، بازار‌های جهانی صحنه واگرایی قابل‌توجهی میان دارایی‌های امن و کالا‌های صنعتی بودند. قیمت طلا با عبور از مرز تاریخی ۴ هزار دلار و نقره با رسیدن به بالاترین سطح ۱۴ سال گذشته رکورد زدند، در حالی‌ که فولاد چین به پایین‌ترین نرخ سه‌ماهه سقوط کرد. نفت برنت با رشد ملایم در محدوده ۶۶ دلار نوسان داشت و گاز طبیعی آمریکا با عبور از ۳.۵ دلار در هر میلیون واحد حرارتی به قله‌ای جدید دست یافت. این نوسانات در فضایی از نااطمینانی سیاسی، ضعف داده‌های اقتصادی و تغییر مسیر سیاست‌های پولی جهانی رقم خورد.

به گزارش می‌متالز، بازار‌های جهانی امروز در فضایی از عدم‌ قطعیت‌های سیاسی، داده‌های اقتصادی ناقص و تغییر جهت سیاست‌های پولی به کار خود ادامه دادند. در ایالات متحده، تعطیلی دولت فدرال که وارد دومین هفته خود شده است، باعث تأخیر در انتشار داده‌های کلیدی از جمله آمار اشتغال و تورم شده و ارزیابی وضعیت واقعی اقتصاد را برای سرمایه‌گذاران دشوار کرده است. این مساله، در کنار انتظار برای کاهش نرخ‌های بهره از سوی فدرال رزرو، فضای بازار را به سمت احتیاط و فرار از ریسک سوق داده است.

در اروپا، بحران سیاسی ناشی از استعفای نخست‌وزیر فرانسه و در شرق آسیا، تغییر رهبری در ژاپن با انتخاب سانائه تاکایچی - یکی از حامیان سیاست‌های اقتصادی آبه - نیز بر عدم‌قطعیت‌های ژئوپلیتیک افزوده‌اند. مجموعه این عوامل، باعث شده است سرمایه‌گذاران جهانی ترجیح دهند موقعیت‌های خود را در دارایی‌های امن افزایش دهند، در حالی که بازار‌های کالایی صنعتی همچنان زیر فشار نگرانی‌های رشد اقتصادی و ضعف تقاضا در چین قرار دارند.

بازار طلا

طلا امروز با عبور از مرز ۴،۰۰۰ دلار در هر اونس، رکوردی تاریخی ثبت کرد. افزایش قیمت طلا بازتابی از موج گسترده‌ی ریسک‌گریزی در بازار‌های جهانی است، زیرا سرمایه‌گذاران در پی پناهگاه امنی در برابر ابهامات سیاسی و اقتصادی می‌گردند. سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو و انتظارات برای دو نوبت کاهش نرخ بهره در ماه‌های اکتبر و دسامبر موجب تضعیف دلار آمریکا و افزایش جذابیت طلا شده‌اند. هم‌زمان، خرید مستمر بانک‌های مرکزی و ورود سرمایه‌های تازه به صندوق‌های ETF مبتنی بر طلا، روند صعودی این فلز گرانبها را تقویت کرده است. در چنین فضایی، حتی تعلیق انتشار داده‌های رسمی آمریکا نیز بر انگیزه خرید طلا افزوده، زیرا ارزیابی ریسک‌های اقتصادی دشوارتر شده است. در مجموع، با توجه به محیط جهانی مملو از نااطمینانی و سیاست پولی نرم‌تر، احتمال تثبیت قیمت طلا در سطوح بالای فعلی همچنان بالاست.

بازار نقره

نقره نیز همسو با طلا به روند صعودی خود ادامه داده و تا سطح ۴۹ دلار در هر اونس رسیده است؛ رقمی که بالاترین میزان در ۱۴ سال گذشته محسوب می‌شود. علاوه بر جذابیت این فلز به عنوان دارایی امن، رشد مداوم تقاضا در صنایع خورشیدی و الکترونیک نیز به پشتیبانی بنیادی بازار کمک کرده است. بر اساس برآورد مؤسسه Silver Institute، بازار جهانی نقره در سال ۲۰۲۵ برای پنجمین سال پیاپی با کمبود عرضه مواجه خواهد بود. این چشم‌انداز در کنار بحران سیاسی در اروپا و ژاپن و همچنین انتظار برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، زمینه را برای ادامه رشد قیمت‌ها فراهم کرده است.

بازار نفت برنت

قیمت آتی نفت برنت امروز با رشد ملایم، به نزدیکی ۶۶ دلار در هر بشکه رسید. این افزایش، نتیجه تصمیم اوپک‌پلاس برای افزایش محدود تولید است؛ تصمیمی که از نظر بسیاری از تحلیل‌گران، کم‌تر از انتظارات بازار بود و در نتیجه از قیمت‌ها حمایت کرد. در عین حال، صادرات نفت روسیه طی چهار هفته گذشته در سطوح بالایی باقی مانده، اما حملات پهپادی اوکراین به پالایشگاه‌های این کشور باعث تغییر مسیر بخشی از صادرات به پایانه‌های جایگزین شده است. با این حال، چشم‌انداز تولید بالاتر در ایالات متحده و رشد غیرمنتظره ذخایر نفتی آمریکا، فشار نزولی بر بازار وارد کرده است. فعالان بازار اکنون منتظر انتشار آمار رسمی دولت آمریکا هستند تا تصویری دقیق‌تر از توازن عرضه و تقاضا به دست آورند.

بازار گاز طبیعی

قیمت گاز طبیعی در آمریکا امروز از سطح ۳.۵ دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی (MMBtu) گذشت و به بالاترین میزان از اواسط ژوئیه رسید. علت اصلی این افزایش، کاهش تولید روزانه در ایالت‌های جنوبی و مرکزی آمریکا است. تولید گاز در ۴۸ ایالت اصلی تا کنون در ماه اکتبر به‌طور میانگین ۱۰۶.۵ میلیارد فوت مکعب در روز بوده که نسبت به ماه قبل کاهش یافته است. هرچند سطح ذخایر گاز همچنان حدود پنج درصد بالاتر از میانگین فصلی است، اما کاهش جریان خوراک به تأسیسات صادرات LNG - به‌ویژه در پایانه Sabine Pass شرکت Cheniere - در کوتاه‌مدت از قیمت‌ها حمایت کرده است. با وجود این، پیش‌بینی هوای گرم‌تر از معمول تا اواخر اکتبر می‌تواند تقاضای گرمایشی را محدود و از شدت رشد قیمت‌ها بکاهد.

بازار فولاد

بازار فولاد چین پیش از تعطیلات «هفته طلایی» با فشار فروش روبه‌رو شد و قیمت میلگرد فولادی تا زیر ۳،۰۱۰ یوان در هر تن سقوط کرد که پایین‌ترین سطح در سه ماه اخیر است. ضعف تقاضا از سوی بخش ساخت‌وساز و تداوم بحران در بازار مسکن چین موجب شد شاخص فعالیت‌های عمرانی (PMI ساخت‌وساز) برای نخستین بار از ژانویه وارد محدوده انقباض شود. دولت چین تلاش کرده است با محدودسازی تولید، از افت قیمت‌ها جلوگیری کند، اما کاهش خرید تولیدکنندگان و رقابت شدید بین کارخانه‌ها برای حفظ سهم بازار، فشار نزولی را تشدید کرده است. از سوی دیگر، توصیه گروه منابع معدنی چین به تولیدکنندگان برای تعلیق سفارشات سنگ‌ آهن از معدن جیمبل‌بار شرکت BHP، ممکن است هزینه مواد اولیه را در آینده افزایش دهد.

منبع: پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)