هجوم غرب به صندوق‌های طلایی

‌می‌متالز - ماه اوت ۲۰۲۵ سومین ماه متوالی بود که صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله مبتنی بر طلا (Gold ETFs) جذب سرمایه مثبت داشتند. در این ماه مجموعا ۵.۵‌میلیارد دلار سرمایه وارد این صندوق‌ها شد. بخش عمده این ورود سرمایه از سوی صندوق‌های آمریکای شمالی و اروپایی صورت گرفت، درحالی‌که در آسیا، سرمایه‌ها از این صندوق‌ها خارج شد.

به گزارش می‌متالز، جریان ورودی سالانه تا پایان اوت به ۴۷‌ میلیارد دلار رسید که دومین رکورد بزرگ تاریخ پس از سال ۲۰۲۰ است. افزایش قیمت طلا در کنار ورود سرمایه‌ها باعث شد ارزش کل دارایی تحت مدیریت

ETF‌های طلا با ۵ درصد رشد به ۴۰۷‌ میلیارد دلار برسد و یک رکورد ماهانه جدید ثبت کند. ذخایر این صندوق‌ها هم با رشد ۵۳ تنی به ۳۶۹۲ تن رسید که بالاترین سطح از ژوئیه ۲۰۲۲ محسوب می‌شود. هرچند هنوز ۶ درصد کمتر از رکورد تاریخی نوامبر ۲۰۲۰ است.

صندوق‌های آمریکای شمالی با جذب ۴.۱‌ میلیارد دلار برای سومین ماه متوالی شاهد ورود سرمایه بودند. این اتفاق عمدتا به دلیل افزایش ریسک‌های تجاری و بی‌ثباتی در بازار‌های مالی، تضعیف دلار آمریکا و انتظارات برای کاهش نرخ بهره رخ داد. در روز‌های پیش از نشست پولی جکسون هول، این صندوق‌ها شاهد خروج سرمایه بودند؛ اما پس از سخنرانی پاول در این نشست، این روند معکوس شد. همچنین عملکرد درخشان ETF‌های طلا، این امر نشانه‌ای از افزایش علاقه سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن است.

اروپا نیز برای چهارمین ماه متوالی جذب سرمایه داشت و ۱.۹‌ میلیارد دلار ورودی ثبت کرد. کشور‌هایی مانند بریتانیا، سوئیس و آلمان در این میان پیشتاز بودند. اعمال تعرفه ۳۹درصدی آمریکا بر واردات از سوئیس، بالاترین تعرفه بر یک کشور توسعه‌یافته، باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شد. در آلمان هم بازنگری منفی در رشد اقتصادی سه‌ماهه دوم نگرانی از رکود را افزایش داد و به ورود سرمایه به صندوق‌های طلا دامن زد. در بریتانیا نیز نگرانی از رکود تورمی انگیزه سرمایه‌گذاران برای خرید طلا را تقویت کرد.

در آسیا، اما جریان سرمایه منفی بود و مجموعا ۴۹۵‌ میلیون دلار خروج، ثبت شد. بیشترین خروجی مربوط به چین بود؛ زیرا رشد ۱۰ درصدی شاخص بورس شانگهای باعث شد سرمایه‌گذاران محلی به سهام متمایل شوند. در مقابل، هند برای چهارمین ماه پیاپی شاهد ورود سرمایه به ETF‌های طلا بود، زیرا بازار سهام این کشور تضعیف شد و نیاز به دارایی امن افزایش یافت. با این حال جریان ورودی در هند نتوانست جریان خروجی در چین را جبران کند.

در سایر مناطق نیز خروجی خفیفی به ارزش ۵۰‌ میلیون دلار ثبت شد. حجم معاملات جهانی طلا در ماه اوت تقریبا باثبات ماند و میانگین روزانه آن ۲۹۰‌ میلیارد دلار بود که تنها ۲ درصد کمتر از ماه قبل است. افت ۱۷ درصدی حجم معاملات در بازار‌های آتی (در بورس کالای نیویورک و شانگهای) عامل اصلی این کاهش بود. در مقابل معاملات فرابورس (OTC) رشد کرد و به میانگین روزانه ۱۷۱‌ میلیارد دلار رسید که بالاتر از میانگین سال ۲۰۲۴ بود.

منبع: دنیای اقتصاد